Palantir估值承压下机构仍显乐观，军方预算成核心支撑

Palantir Technologies（PLTR）股价在2026年已下跌约20%，较2025年11月创下的历史收盘高点207.18美元低31%。尽管面临估值压力与地缘政治争议，多家投行仍维持看多立场。分析师普遍预期公司第一季度营收将达15.4亿美元（同比增长74%），每股收益0.28美元（同比增长115%），财报将于5月4日发布。

机构持续看好核心增长引擎，目标价普遍上修

Rosenblatt Securities分析师John McPeake重申“买入”评级，并维持200美元目标价，认为该公司是少数真正实现人工智能驱动收入增长的软件企业之一。过去四个季度收入同比增速分别为70%、63%、48%和39%，2026年第一季度预计延续强劲势头，政府客户收入增速有望加速至58%，高于市场共识的45%预期。

国防部专项资金注入带来长期收入确定性

William Blair分析师Louie DiPalma指出，美国五角大楼预算提案中为Palantir的Maven智能系统平台划拨23亿美元资金，显著提升了未来数年的收入可预见性。该金额远超当前项目年收入水平，构成重大利好。尽管市销率指标偏高，但基于自由现金流模型评估，其估值已趋于合理。

D.A. Davidson分析师Gil Luria虽维持“持有”评级，但明确表示并非出于业务担忧，而是基于估值考量。他近期参与的合作伙伴研讨会显示，客户对人工智能解决方案的需求正持续升温，凸显公司技术壁垒的稳固性。

目前市场共识评级为“适度买入”，14家机构给出买入建议，5家持有，2家卖出，平均目标价为194.06美元，意味着相较当前水平仍有约36%上涨空间。