Riot Platforms转型加速：两大投行齐推目标价，AI租赁成核心增长引擎

摩根大通将比特币矿商Riot Platforms（纳斯达克：RIOT）的目标股价由20美元上调至22美元，并维持“增持”评级。该行指出，公司正稳步构建面向人工智能领域的新型基础设施布局。

战略重心转移：数据中心租赁驱动增长新范式

在8月17日发布的研报中，摩根大通强调Riot已进入新一轮动能积累阶段，尤其关注其与人工智能企业Anthropic签署的长期电力租赁协议，认为其经济回报具备显著吸引力。同时，与芯片厂商AMD的合作项目亦按计划稳步推进，为公司带来持续现金流支持。

机构信心持续释放：摩根士丹利目标价飙升至43美元

继8月13日将目标价从36美元大幅调高至43美元后，摩根士丹利同样维持“增持”评级。这一预期值较当前股价水平高出逾一倍，反映分析师对公司未来盈利路径的高度认可。

其乐观判断主要基于8月11日公布的重磅协议——Riot与Anthropic达成一项为期20年的算力合作，总价值达90亿美元。该协议涵盖得克萨斯州罗克代尔园区191兆瓦的并网电力资源，使后者获得稀缺的可扩展计算能力，助力其应对人工智能训练需求激增。

据测算，该合同将在20年内贡献约91亿美元收入；若延长两个五年周期，总额有望攀升至161亿美元。叠加与AMD的设备租赁安排，目前公司运营的园区已吸引两家头部租户，合计合同金额达98亿美元。

估值逻辑重塑：从矿机生产商转向数字基建资产持有者

传统上，比特币矿企被视为比特币价格波动的杠杆标的。然而，在加密市场承压、而人工智能对算力需求急剧上升的背景下，投资者日益聚焦于其可调度的电力容量、数据中心设施以及长期能源合约，将其重新定位为关键数字基础设施的提供方。