TD Cowen调降SharpLink目标价至13美元，长期信心未改

在第二季度以太坊价格表现不及预期后，TD Cowen更新了对加密市场的展望，将SharpLink Gaming的目标股价由16美元下调至13美元，同时继续维持其买入评级。该机构分析师Lance Vitanza与Jonathan Navarrete指出，2026年底以太坊价格预测已从约3650美元大幅调降至2371美元。

以太坊中长期估值路径调整，未来几年预测趋于保守

基于新模型，分析师预计以太坊在2027年将达到3347美元，2028年升至4554美元，2029年有望突破5969美元。尽管趋势向上，但增长节奏较此前预期更为温和。当前以太坊交易价为1884.77美元，较前一交易日下跌1.71%。

资本配置与资产积累构成核心支撑逻辑

尽管目标价下调，TD Cowen强调公司基本面依然稳固。数据显示，截至7月30日，SharpLink收盘于6.41美元，较前一日上涨4.4%，距离13美元目标价仍有逾102%的上行空间。机构认为，公司通过7500万美元注册直接融资、1万枚ETH增持以及213万股股票回购等动作，持续强化资产负债表。

以太坊机构化生态发展提供外部推力

SharpLink作为以太坊机构化早期支持者之一，参与了初始生态系统融资轮，目前已获得超百个机构成员支持。该倡议聚焦于构建链上银行、资产管理、托管服务及市场基础设施体系，并推动代币化资产与二层结算机制落地。这一宏观趋势与公司持有并质押ETH的长期策略高度契合。

然而，联邦层面关于代币化金融资产的监管进展迟缓，《CLARITY法案》推进受阻，使链上金融合规路径仍存不确定性。这成为影响估值模型的关键变量之一。

公司将于8月10日发布2026年第二季度财报，投资者将重点关注其以太坊持仓规模、质押收益率、资金库价值变动及后续资本分配动向。