白宫推动金融体系包容性改革：加密机构将纳入核心支付网络

5月19日，白宫发布一项具有里程碑意义的行政命令，明确要求联邦金融监管机构重构长期以来将金融科技公司与数字资产企业排除在主流银行体系之外的监管框架。该文件强调，现行分散且繁复的规则已形成事实上的市场准入门槛，严重削弱了新兴机构的公平竞争能力。

监管机构须限期完成合规性审查与流程优化

根据指令，包括证券交易委员会、联邦存款保险公司、商品期货交易委员会、货币监理署及消费者金融保护局在内的五大核心监管实体，须在90天内完成对现有规则、指导手册、无异议函机制及申请流程的系统性评估，识别所有构成实质阻碍的制度性障碍，并在180天内制定并实施整改方案。

美联储支付账户准入机制面临根本性重塑

此次改革的核心突破点在于重新审视金融机构接入美联储支付基础设施的资格标准——即所谓“主账户”制度。此类账户是企业直接参与电汇、自动清算系统及实时结算网络的关键通道，其开放程度直接影响机构的运营效率与成本结构。

长期以来，仅联邦承保存款机构被允许开设主账户，导致大量合规稳健的加密银行、金融科技企业被迫依赖合作银行中转交易，不仅增加延迟与费用，更形成深度依赖关系。历史案例显示，即便具备充分资质，非银机构仍可能因监管裁量权受限而遭拒。

例如，怀俄明州持牌加密银行Custodia于2020年提交主账户申请，虽经诉讼抗辩，但终在2024年1月败诉；2026年3月，第十巡回上诉法院驳回复审请求，重申美联储对合法主体账户申请保有广泛裁量权，使相关争议尘埃落定。

值得注意的是，当美联储于2026年批准加密交易所Kraken设立附条件主账户后，由摩根大通与美国银行支持的行业协会迅速发出风险预警，担忧此举可能冲击传统银行体系稳定性。

依据新行政令，美联储必须在120天内提交关于非银行机构主账户准入的法律与监管评估报告，并在条件允许的情况下，建立公开透明的申请流程，确保在收到完整材料后90日内作出审批决定。