前OpenAI研究员基金规模翻倍，矿企成核心持仓标的

由利奥波德·阿申布雷纳主导的“态势感知”基金资产规模已由55亿美元跃升至136.7亿美元。其最新持仓结构显示，比特币矿商成为最为核心的长期配置方向。根据2026年第一季度13F文件披露，该基金显著加码了IREN、Core Scientific及Riot Platforms等矿业上市公司股份。

电力资源稀缺性重塑AI基础设施布局

在一份长达165页的研究报告中，阿申布雷纳指出，当前比特币矿场所具备的高密度供电能力与稳定电网接入资质，正是人工智能企业构建高性能计算中心的关键前提。随着行业演进，部分矿企在2026年第一季度的AI托管服务收入已突破传统挖矿收益，其中Core Scientific宣布将德州佩科斯矿区升级为总容量达1.5吉瓦的专用AI数据中心集群。

半导体看跌头寸反映价值链重构预期

该基金同步建立价值74.6亿美元的半导体板块空头仓位，重点覆盖英伟达、博通、甲骨文及VanEck半导体ETF。这一多空对冲安排凸显其深层逻辑：未来人工智能竞争的核心将不再局限于算力芯片，而转向电力供应与地理区位等基础设施要素。市场数据表明，从Bitdeer到Riot等企业正加速推进矿场向高性能计算设施转型，印证电力资源正取代芯片成为新阶段的关键生产资料。