XRP Ledger 原生借贷协议即将上线，但仍需跨越高门槛的治理关卡

XRP Ledger (XRPL) 的原生借贷功能已近在咫尺，但在正式启用之前，仍需通过严格的社区治理审查。XLS-65 和 XLS-66 两项协议修正案必须分别获得超过 80% 网络可信验证器的支持，并维持该支持率连续两周，方可在主网激活。

根据最近的追踪数据，XLS-65（SingleAssetVault）的支持率约为 37%（即 35 个验证器中的 13 个），而 XLS-66（LendingProtocol）的支持率接近 34%（即 35 个验证器中的 12 个）。为了使代码在网络底层实施，提案需要达到 28 票的阈值，并在此后两周内持续保持该支持水平。

两项修正案的核心功能

XLS-65 将建立一个标准化的结构，用于汇集来自多个存款人的单一类型资产。金库可以持有 $XRP、Ripple USD (RLUSD) 或 XRPL 上发行的其他代币，并向存款人提供按比例分配的份额，代表他们对汇集资产的所有权。随后，金库可以向其他服务提供流动性，包括拟议中的借贷协议。

XLS-66 则基于这些金库构建 XRPL 借贷协议，规定了链上贷款发起、利息累积、摊销还款以及违约执行的具体机制。关键在于，信贷审批和借款人信用评估仍保留在链下进行，由机构信贷部门负责风险评估，而 XRPL 仅负责执行和贷款生命周期的管理。

将 XLS-65 的流动性聚合与 XLS-66 的信贷机制分离，意味着每个组件都经过独立审计，并且可以单独激活。这种设计降低了因单一技术问题导致整个协议停滞的风险。安全公司 Halborn 已在协议进入主网验证者投票阶段前，完成了对这两项修正案的第三方审计。

机构合作伙伴蓄势待发

自 2021 年以来已促成超过 9.3 亿美元机构贷款的 @ClearpoolFin，正在为 XRPL 构建机构信贷层。通过利用 XLS-66 和 XLS-65，Clearpool 实现了一种由策展人驱动的模式，允许独立的风险经理运营隔离的信贷市场。

@cicadacredit 拥有超过 8.6 亿美元的信贷承销经验，将负责发起和服务贷款，设定借款人契约，并监控信贷健康状况。此外，Ripple 也将与其他机构投资者一起，作为有限合伙人参与该信贷基金。

这些贷款将以 Ripple 的 RLUSD 稳定币计价，目标客户为需要营运资金的风科技公司、支付公司和加密货币服务提供商。

目前，Clearpool 正在 XRPL Devnet 上进行集成构建和测试，但底层的 XLS-65 和 XLS-66 修正案仍需等待社区投票通过后，才能在全网激活。