超38亿美元跨境链上流动暴露CoinEx与伊朗实体深层关联

监测数据显示，在过去七年多时间里，加密货币交易平台CoinEx与多个受美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）制裁的伊朗实体之间累计发生超过38.4亿美元的区块链转账。该发现紧随OFAC依据第13224号和第13902号行政令对Nobitex、BitPin、Wallex及Ramzinex四家伊朗交易所实施新一轮制裁之后。

核心对手盘浮现：Nobitex成最大外部交易对象

TRM Labs最新分析指出，上述四家被制裁交易所的年度交易额约占2025年伊朗加密活动总量（约100亿美元）的78%，即接近77亿美元。尽管执法机构多次打击，伊朗本地加密市场仍维持高位运转。作为2017年由杨海坡创立的跨国平台，CoinEx已处理逾790亿美元交易量，并在多国面临监管压力。

研究显示，自2018年底以来，CoinEx与伊朗头部交易所Nobitex之间通过约620万次链上转账实现超27亿美元资金往来，日均规模达100万美元。值得注意的是，Nobitex向CoinEx单向流出的资金比接收量高出约3.6亿美元，反映出资金正经由该平台持续外溢至国际市场。

双方交易额从2020年的1300万美元攀升至2021年的5.75亿美元，虽在2022至2023年回落，但于2024年回升至7.14亿美元，2025年更达7.63亿美元。在此期间，CoinEx贡献了Nobitex年度交易活动的16%以上，成为其关键外部渠道。

网络渗透：60余家伊朗企业通过CoinEx建立连接

TRM进一步识别出CoinEx与至少60家伊朗加密相关实体存在直接链上关联，涵盖Wallex、Ramzinex、BitPin、Aban Tether、Excoino、Bit24、Ompfinex、Sarmayex及Exir等平台。这些交易所普遍采用相似路径通过CoinEx进行资金调度，且接入时间呈阶段性分布，暗示存在系统性合作架构，非偶然性市场行为。

报告还披露，2025年6月至2026年6月间，约6700万美元来自伊朗中央银行的资金，经由多层区块链跳转、跨链桥、Gnosis Safe合约及Aave代币等结构，最终抵达CoinEx账户。过程中，该交易所被指提供交易费用以支持此类转移操作。

矿池联动：ViaBTC卷入伊朗资金循环

CoinEx母公司运营的矿池ViaBTC亦被发现与伊朗存在密切联系。追踪显示，超过1.54亿美元资金在ViaBTC钱包与Nobitex关联地址间流转，其中绝大多数为从矿池流向伊朗端。2025年Nobitex遭遇网络攻击后，原本静默的矿池地址向新创建的Nobitex钱包转入约270万美元，同时ViaBTC出现在交易链条中，表明矿池储备曾被用于恢复流动性。

地缘冲突重塑交易行为特征

TRM调查还发现，CoinEx关联钱包与伊朗伊斯兰革命卫队、巴勒斯坦伊斯兰圣战组织、真主党、Garantex、Bitzlato、CoinEx黑客事件、BlackSuit勒索软件以及Wasabi混币服务存在链上交叉。2026年初美伊以局势升级后，交易模式发生显著变化——平均转账金额大幅上升，大额交易频率增加。

尽管近期OFAC对多家伊朗交易所实施制裁导致公开链上交易量下降，但研究团队提醒，私人账户机制可能使部分活动脱离公众可见范围，持续运作。

对此，CoinEx回应称从未与伊朗政府或受制裁实体建立业务关系，也未提供任何形式的资金支持或协助。公司强调，链上交易数据本身不能构成非法行为的直接证据，相关指控缺乏实质性依据。