AI驱动交易新范式：卡网与稳定币分轨发展

Visa携手数据分析机构Artemis发布深度报告《从零构建代理支付体系》，剖析人工智能代理在自主执行交易时对支付系统带来的结构性变革，预判未来支付生态将呈现卡网络与稳定币双轨并行格局。

宏观与微观交易场景的支付适配差异

报告将智能体主导的商业行为划分为两类：宏观层面涵盖由AI代表人类完成的采购任务，如旅行预订与订阅续费；微观层面则指向系统间高频、低于一美元的原子化支付，例如API调用与算力资源调用等。前者依托现有银行卡网络所具备的信任机制与商户覆盖能力，后者因固定费率导致经济性不足，难以在传统卡体系中落地。

新一代区块链技术已实现结算成本低于一美分，使稳定币成为机器原生支付的理想载体。报告指出，这一趋势推动两种支付体系同步演进，而非彼此取代。

融合路径初显：协议层双向渗透

当前，卡网络原生协议如信任代理、代理支付协议及Visa智能商务，正逐步集成稳定币支持功能；与此同时，加密原生协议也开始引入传统金融中的身份验证与合规要素。这种双向兼容表明，两个生态系统正从对立走向互补，共同构成下一代自动化支付架构的基础。

法律框架滞后于技术演进

现行法律体系默认每笔交易均有自然人作为责任主体，但自主代理打破了这一前提。报告强调，目前尚无针对委托AI进行采购活动的明确司法先例，监管空白亟待填补。

此外，退款周期与争议处理规则均基于人类操作速度设计，无法适应代理链每小时处理数千笔交易的高速节奏。现有机制缺乏应对大规模自动支付撤销或纠纷调解的技术能力。值得注意的是，Visa已于2026年联合Stripe、万事达卡、贝莱德与Coinbase推出稳定币“Open USD”，其收益模式将储备资产部分收益回馈给参与者，探索新型价值分配机制。