Robinhood获机构重估：目标价升至160美元，增长路径清晰

周一，Robinhood股价因分析师机构Bernstein将其12个月目标价上调至160美元而受到市场瞩目。该行认为，公司正加速布局预测市场、代币化证券、永续合约及人工智能驱动的交易服务，构成未来核心增长动能。

估值上修基于长期盈利预期与产品矩阵拓展

Robinhood Markets当日收于100.49美元，盘中波动区间为98.61至102.60美元。盘前涨幅超2%，盘中微涨0.53%。Bernstein维持其‘跑赢大盘’评级，并将目标价由130美元调升至160美元，反映对业务多元化前景的信心。

分析师Gautam Chhugani指出，公司正从传统股票与加密资产交易向高增长型金融工具延伸，其中预测市场、永续期货、数字证券化及衍生品合约被视为关键增长支柱。机构估算，这些新兴领域合计可能形成超过700亿美元的年化费用池。

目标价基于2028年每股收益预估4.56美元，高于市场普遍预期。伯恩斯坦维持35倍远期市盈率，理由是其对收入与利润持续扩张持乐观态度。

预测市场收入或首超加密交易板块

Bernstein预测，最早在2024年第二季度，预测市场将成为Robinhood比加密货币更主要的收入来源，当季预估贡献约1.5亿美元收入。

当前加密交易板块受行业整体活跃度下滑影响，面临压力。该机构已将2026年加密交易收入预测下调49%，但强调此为周期性调整，非结构性衰退。

旗下Rothera交易所自5月底上线以来，累计处理合约量突破35亿份，其中世界杯相关事件合约占平台总交易量的93%。

报告指出，Robinhood与竞争对手Kalshi关系复杂，既分销其合约，又通过自有平台提供替代性事件产品，后者目前占其事件类交易量的16%。

AI代理开放平台开启智能交易新时代

Robinhood推出全新“Agentic Trading”功能，允许第三方人工智能代理接入其经纪系统。该服务支持自主分析、组合构建与自动化交易执行。

用户可通过Model Context Protocol基础设施连接外部AI程序，目前免费面向美国客户开放，覆盖股票与期权交易，加密货币支持将在后续版本中上线。

接入后，AI代理可获取账户余额、购买力、历史记录及自选股清单，并支持设置前置审批或全权授权模式。

公司将于7月29日公布第二季度业绩。市场预期每股收益为0.55美元，营收达12.7亿美元。投资者高度关注预测市场能否有效填补加密板块疲软带来的缺口。