凯茜·伍德押注创新赛道：重仓火箭实验室与Block

凯茜·伍德（Cathie Wood）正利用近期成长股的回调，对创新领域的两个截然不同的部分进行集中押注。根据交易披露，ARK Invest购买了约4450万美元的火箭实验室（Rocket Lab）股票和3740万美元的Block股票，将约8200万美元投入商业航天和金融科技领域，同时减持了Palantir和AMD的头寸。这些交易表明，这不仅仅是机会主义的逢低买入，ARK正在将资本转向那些仍有重大执行催化剂的公司。

火箭实验室：更廉价的SpaceX替代方案？

据雅虎财经引用的ARK交易披露数据，在8月31日和9月1日期间，ARK累计购买了705,102股火箭实验室股票。此次买入发生在RKLB股价从5月27日收盘高点150.23美元大幅下跌约58%至60多美元区间之后。

火箭实验室的吸引力已不仅仅局限于发射服务。其最新季度财报显示，第二季度营收创下2.34亿美元的历史新高，同比增长62%，积压订单也达到创纪录的23.6亿美元。该公司还表示，已在Electron、HASTE和Neutron项目上获得了超过4.37亿美元的额外发射合同。

更大的催化剂在于“中子”号（Neutron）。这是火箭实验室研发的中程运载火箭，旨在更直接地与SpaceX的猎鹰9号竞争。管理层目标是在2026年第四季度将该火箭送入发射台，尽管该飞行器尚未完成首次飞行。这种执行风险解释了为何RKLB在业务扩张的同时股价却大幅下跌。

与此同时，随着SpaceX的估值攀升至1万亿美元以上，而火箭实验室的市场价值仅为其零头，ARK的兴趣也随之增加。

Block：比特币与支付业务的第二笔赌注

Block为ARK提供了另一种相同的风险收益交易模式。在杰克·多西（Jack Dorsey）领导的Block公司刚刚报告第二季度毛利润达31.7亿美元（同比增长25%），并将2026年全年毛利润预期上调至125.1亿美元之后，ARK仍进行了这笔3740万美元的购买，当时Block股价有所走弱。

Block整合了Square、Cash App、Afterpay以及多项比特币业务，使ARK能够同时接触数字支付和加密货币基础设施。这一举措也标志着ARK此前削减Block头寸并重新分配资本至Circle等其他加密相关名称的策略发生了逆转。此前的Circle购买行为显示了ARK在金融科技和数字资产板块内进行激进轮动的意愿。

ARK交易 大致规模

火箭实验室买入

4450万美元

Block买入

3740万美元

合计

约8200万美元

8月31日Palantir卖出

约2600万美元

买入火箭实验室股份

705,102股

买入Block股份

456,059股

8月31日，ARK抛售了约139,456股Palantir股票，价值约2600万美元，并减少了AMD的敞口，这进一步强化了伍德正在进行资产配置调整而非单纯增加整体风险的印象。这种投资组合的频繁换手并不陌生。ARK曾多次削减盈利头寸，包括比特币ETF份额，同时增持其认为暂时被低估的公司股票。

关键问题在于，火箭实验室和Block现在是否有能力证明这种信心的合理性。火箭实验室仍需依靠“中子”号的成功交付，而Block必须将Cash App的强劲增长和积极的重组转化为持续的盈利扩张。对于伍德而言，近期的疲软看似是一个机会，而非警告。