PLTR核心业务加速扩张，战略协同释放增长动能

2026年第一季度，Palantir Technologies交出上市以来最亮眼的财务答卷。公司总营收达16.3亿美元，同比飙升85%，创下历史新高。国内业务实现104%的惊人增长，收入突破12.8亿美元；商业部门营收跃升133%至5.95亿美元，美国政府客户贡献6.87亿美元，同比增长84%，增速较前季进一步加快。

盈利能力持续强化，全年指引大幅上调

GAAP净利润达到8.71亿美元，净利率高达53%；调整后自由现金流为9.25亿美元，利润率攀升至57%，40法则评分达145%。管理层将2026财年营收预测上调至76.5亿至76.6亿美元，预期同比增长71%，较此前指引提升10个百分点。其中，美国商业板块预计全年增幅至少达120%。

云生态布局完成，多平台集成降低落地门槛

6月4日于AIPCon 10大会上，Palantir宣布与谷歌云建立战略合作，正式将Foundry平台接入谷歌云市场。该合作实现BigQuery与Foundry间的双向数据联邦，以及Gemini与Palantir AIP的深度联动。此举标志着公司已全面覆盖AWS、Azure、谷歌云及甲骨文四大主流云基础设施，构建起完整的跨云生态系统。

企业用户可直接在现有云环境中部署Palantir解决方案，无需重构系统，显著降低实施复杂度。同期还披露了墨西哥首个公开商业客户（保险公司GNP）、与律所Kirkland & Ellis达成私募股权领域的企业AI协议，并深化与McCarthy Building Companies在建筑智能领域的合作。

分析师共识偏乐观，估值空间仍存

瑞银分析师Karl Keirstead在会后重申买入评级，目标价200美元，认为其能力超越通用大模型，能有效驱动基于专有数据的决策效率。美银分析师Mariana Perez Mora更为积极，目标价定为255美元，看好本体框架与Apollo安全响应平台的广泛采用。

尽管Wolfe Research的Alex Zukin将评级从卖出调至持有，指出部分增长已反映在估值中，但整体市场情绪仍偏向积极。当前华尔街共识为13个买入、6个持有、2个卖出，平均目标价185.35美元，较当前128美元水平具备逾44%的上行潜力。