摩根士丹利引导高净值客户跨入实物与数字资产新纪元

摩根士丹利私人财富管理部门董事总经理凯瑟琳·恩特维西尔于5月26日出席CNBC《快钱》节目，深入解析当前市场环境下高净值客户的资产配置策略。她指出，尽管股市持续走强，但投资者需保持审慎，避免盲目追高。

从智能投研迈向多维度资产配置

面对人工智能驱动的投资已实现阶段性回报，恩特维西尔强调，当前估值水平下继续押注该领域需更强纪律性。为提升组合韧性，团队正推动客户向实物资产、能源、基础设施及数字资产等领域转移，同时根据利率信号动态调整债券久期。

她仍维持对美国与新兴市场的敞口，并逐步增加小盘股配置。这一调整背后是美联储期货合约释放的信号：降息预期延后，加息风险再度浮现。因此，她建议在投资组合中纳入一定比例的商品与实体资产以增强抗通胀能力。

能源板块成为通胀对冲核心工具

恩特维西尔特别指出，能源资产具备独立价值属性，其表现不完全依赖于整体市场走势，因而成为抵御通胀冲击的关键选项。

针对传统资产相关性趋高的挑战，公司正引入更多另类结构，如私募股权、私人信贷和基础设施项目，作为非系统性风险的缓冲层。她特别提到，现代基础设施的内涵已发生根本转变——不再仅限于道路桥梁，而是涵盖通信塔、数据中心等数字基建。

她警告，随着数据中心数量激增，其用电需求已逼近电网承载极限，供需失衡正在形成一个短暂但关键的投资窗口。公司目标是在稀缺资源价格飙升前完成布局。

摩根士丹利加速推进加密产品落地

4月8日，该公司正式在纽约证券交易所Arca平台推出自有品牌现货比特币ETF，股票代码为MSBT，成为首家以自身名义发行加密基金的美国主流投行。

该产品管理费仅为0.14%，为市场最低水平。据彭博社消息，摩根士丹利还计划于2026年上半年通过E*Trade平台上线面向零售客户的加密货币现货交易功能，标志着其数字资产战略进入全面扩张阶段。