Cerebras第二季度营收实现翻倍，云服务成增长引擎

Cerebras Systems在第二季度交出亮眼成绩单，核心业务营收同比增长103%至2.099亿美元，其中云及服务板块表现尤为突出，贡献了创纪录的1.277亿美元收入，同比增长287%。整体GAAP营收达1.801亿美元，较去年同期上升74%。

云服务需求激增，推动核心业务量价齐升

本季度，公司云及服务业务实现1.26亿美元的GAAP收入，同比增长281%。随着企业对高效人工智能推理能力的需求持续攀升，相关基础设施部署加速，成为营收增长的核心驱动力。同时，核心毛利率提升至41%，较上一年同期上升约940个基点，营业利润率虽仍为负值（-16%），但已显著改善。

未来订单储备充足，产能扩张计划持续推进

截至6月底，公司剩余履约义务总额达到254亿美元，反映出强劲的长期合同支撑。现金储备达86亿美元，并获得8.5亿美元循环信贷额度以支持数据中心建设。目前签约数据中心容量已超600兆瓦，预计2027年底前完成交付。制造端方面，2026年产能预计提升十倍以上，通过深化与Flex、Sanmina和Rocket EMS的合作，结合台积电晶圆供应保障，有效降低对HBM内存与先进封装技术的依赖。

Cerebras持续拓展与OpenAI、AMD、AWS及CrowdStrike等关键伙伴的技术协同。其基础设施已支持OpenAI GPT-5.6 Sol模型，推理速度达每秒750个token。与AMD联合开发的分解式推理系统有望将吞吐量提升五倍，预计2026年第四季度投产。借助Amazon Bedrock平台，类似性能优化将于2027年第一季度落地。此外，新客户如Cognition和Lovable已签署新的云容量协议，进一步扩大用户基础。

公司同时更新2026年度展望，将核心营收指引上调至8.8亿至8.9亿美元区间，毛利率预期维持在38%至40%之间，营业利润率仍为负，但趋势向好。第三季度核心营收预计在2.14亿至2.16亿美元之间。